You are here

When the baby cries at night. Uninformed and hurried buyers in non-competitive markets

Abstract: 

We study the entrance in a retail market of consumers who are less elastic because of hurriedness and lack of information. Theory predicts that firms react by increasing prices to expand surplus extraction, but this effect weakens as market competition increases. High frequency data from Italian pharmacies confirm these predictions. Monthly variation in the number of newborns at the city level generates exogenous changes in the number of less elastic buyers (the parents) who consume a basket of hygiene products demanded by more experienced and elastic consumers as well. We estimate that the number of newborns has a positive effect on the equilibrium price even if marginal costs are decreasing. We exploit exogenous variation in market competition generated by the Italian legislation concerning how many pharmacies should operate in a city as a function of the existing population. Using a Regression Discontinuity design we find that an increase in competition has a significant and negative effect on the capacity of sellers to extract surplus from less elastic buyers.

The authors of the paper are Giacomo Calzolari, Andrea Ichino, Francesco Manaresi and Viki Nellas.

Speaker: 
Andrea Ichino
Short bio: 

Andrea Ichino ha ottenuto la laurea all'Università Bocconi nel 1985, con una tesi sugli effetti dei sussidi di disoccupazione sul mercato del lavoro, sotto la guida del Prof. Mario Monti. Nel 1990 ha conseguito  Ph.D.  in Economia presso MIT, Cambridge (Stati Uniti).
Ha iniziato la sua carriera accademica presso l’Università Bocconi dal 1990 fino al 1997, sia come docente che come ricercatore presso l'Istituto Innocenzo Gasperini. Dal 1997 al 2006 ha insegnato macro e microeconomia del lavoro e microeconometria presso l'Istituto Universitario Europeo di Firenze. Dall'ottobre 2006 è  Professore Ordinario presso l'Università degli Studi di Bologna.
I suoi interessi di ricerca includono: Economia di genere, Effetti delle reti sociali, Economia dell'istruzione, Mobilità sociale intergenerazionale, Disparità di reddito, Rigidità e flessibilità nei mercati del lavoro europei, Diritto ed Economia del Lavoro,  Struttura familiare e la disoccupazione in Europa meridionale ed Economia delle risorse umane.

Data: 
01 Marzo 2012 - 17:00
Luogo: 

IRVAPP/Fondazione Bruno Kessler - Via Santa Croce 77 - Trento

Programma: 

La presentazione si terrà in lingua inglese